En pjece

Den livret A (undertiden benævnt Livret Bleu ) er en reguleret opsparingskonto i fransk ret , fritage fra skat og obligatoriske fradrag . Det er den mest anvendte placering i Frankrig.

Siden 1 st januar 2009kan alle banker distribuere livret A, hvilket medfører tab af eksklusive distributionsrettigheder for de etablerede postoperatører , Postal Bank , Savings Bank og Crédit Mutuel (kaldet den ”blå bog” med sidstnævnte).

Tidligere i form af en pjece, nu dematerialiseret (papirpjecen forsvandt permanent 31. marts 2005, Sparekassen har startet sin dematerialisering i 1999), kan det også bruges som en bankkonto i den eksklusive rammerne af bank tilgængelighed mission af staten overdraget til den Postal Bank .

Selvom det nu er dematerialiseret, bruges der stadig gamle "fysiske" A-pjecer (i papirform), især når indehaveren anmoder om lukning. Sidstnævnte serveres derefter skriftligt i brochuren.

For at April 2021, besparelserne deponeret i livret A og livret de développement durable et solidaire (LDDS) nåede 466,7 milliarder euro (341,5 milliarder euro for livret A).

det 1 st august 2015blev renten på livret A øget til 0,75%, dens historiske lave, og den vil forblive blokeret til denne værdi indtil 31. januar 2020. Det er derfor på et niveau under inflationen .

det 15. januar 2020, Bruno Le Maire (økonomiminister), meddeler, at renten på livret A vil være 0,5  % (den laveste sats siden oprettelsen) ved1 st februar 2020. Denne værdi er resultatet af en ny beregningsmetode, hvoraf 0,5  % udgør gulvraten.

Historisk

Livret A (tidligere sparebankhæfte eller serie A-pjece ) blev oprettet den22. maj 1818, samtidig med Paris Savings Bank , på initiativ af Benjamin Delessert , som var industri og bankmand. Formandskabet for denne nye institution vil hurtigt blive betroet hertug François XII de La Rochefoucauld .

Motiverne bag Louis XVIII 's oprettelse var at løse den finansielle krise, der blev testamenteret af Napoleonskrigene . Ifølge Georges Constantin spildte staten i denne periode offentlige besparelser og betragtede dem som dens egne.

I løbet af XIX th  århundrede, Livret A var også et ønske om at indlede, i et perspektiv af forudseenhed, det arbejdende folk til gestus af depositum i banken på et tidspunkt, hvor der er system hverken social beskyttelse eller som en besparelse tilgængelige for så mange mennesker som muligt.

Egenskaber for pjece A

I tilfælde af force majeure kan et dekret i statsrådet truffet om rapporten fra den minister, der er ansvarlig for økonomien og ministeren, der er ansvarlig for La Poste , begrænse tilbagebetalinger pr. 14 dage til 2% af de maksimalt tilladte indskud på livret A .

For at lukke en livret A skal du sende anmodningen skriftligt eller personligt til den bank, der administrerer passbogen, vedhæfte en RIB af den konto, som pengene fra livret A kan overføres til, og lukningen udføres om cirka femten dage.

Livret A er et reguleret opsparingsprodukt, loftsværdierne og den nominelle rente kan ændres ved regeringens beslutning. Således er potentialet i den nominelle rente rabat kommer som to gange om året, den 1 st august og en st februar hvert år.

Mens en juridisk person inden 2008 kunne åbne et livret A, fremover begrænser artikel 221-3 i den monetære og finansielle kode det til kun følgende juridiske personer: forening, HLM-organisation eller medejersyndikat "Livret A er åbent til fysiske personer, til sammenslutninger nævnt i artikel 206 i den generelle skattekodeks 5, til boliger med lavt hus og til syndikater af medejere ” .

Indskudsgrænse

Indskudsgrænsen for enkeltpersoner har været 22.950  € (artikel R. 221-2 i den monetære og finansielle kode) siden1 st januar 2013. Delvist svarende på et kampagneløfte hævede Ayrault-regeringen successivt det oprindelige loft på € 15.300  , det tidligere loft siden 1986 (100.000 franc dengang) til € 19.125  på det tidspunkt.1 st oktober 2012derefter til € 22.950  kl1 st januar 2013, en stigning på 50%.

Indskudsgrænsen for gensidige virksomheder og samarbejde, velgørende og andre lignende virksomheder (foreninger i henhold til loven fra 1901) er € 76.500  ( artikel R. 221-2 i den monetære og finansielle kodeks).

Indskudsgrænsen for boliger med lav udlejning og lån til fast ejendom: ingen (ubegrænset depositum) (artikel R. 221-2 i den monetære og finansielle kodeks) .

For juridiske personer, der er berettigede til det, er det fælles lovloft € 19.950  pr1 st januar 2013.

Når grænsen er nået, kan der ikke foretages yderligere betalinger, før en tilbagetrækning er foretaget; kun renter kan fortsat kreditere kontoen ud over grænsen. Renter beregnes af det samlede beløb, selv efter overskridelse af grænsen; således vil en livret A med € 23.000  give et beløb på 1% € 230  (basis på € 23.000  ) og ikke € 229,5  (basis på € 22.950  , det maksimale betalingsbeløb til1 st januar 2013).

Rente

Siden 1. st februar 2020 renten på Livret A er 0,50%. Før det var det 0,75% netto siden1 st august 2015.

Renter beregnes i overensstemmelse med den ugentlige regel (to gange om måneden den 1. og 16.). Renter er fritaget for alle skatter og sociale bidrag.

Renteberegning

Renter på en passbog eller opsparingskonto beregnes pr. Dag. Et kalenderår er sammensat af 24 fortnights (ca. 15,2 dage pr fjorten dage), fordi, i henhold til reglen bruges hver måned har to fortnights, begynder den 1. st og 16. i hver måned. Interessen beregnes derfor kun to gange om måneden.

Beregningen er enkel, da det er tilstrækkeligt at multiplicere pjecens hastighed med pjecens balance. Da renten er årlig, og renten ikke aktiveres i løbet af året, tilrådes det at dividere denne kurs med 24 for at beregne den rente, der genereres i løbet af to uger.

Formlen er således: Interesse på to uger = Pjecens balance ×

Indskud for femten forrentes med den følgende periode, det vil sige, deres valørdato er den første dag i den næste fjorten dage ( 1 st i den følgende måned for anden halvdel af måneden eller 16 måneder i gang for første fjorten dage) . Omvendt anses enhver tilbagetrækning for at have været foretaget ved begyndelsen af ​​de pågældende fjorten uger (dens værdidato er den første dag i den aktuelle fjorten dage). Renter, der kunne være påløbet fra de fjorten dage til udtrædelsesdatoen, registreres derfor ikke. Saldoen i passbogen, der skal tages i betragtning ved beregning af renter, skal derfor tage disse værdidatoer i betragtning.

Hvis der foretages flere ind- og udbetalinger successivt i løbet af de samme to uger, kan den betragtede saldo derfor være lavere end den mindste kontosaldo i løbet af to uger (beregnet uden at tage hensyn til værdidatoer). Dette illustreres af følgende sag:

Eksempel
Operation Driftsdato Værdi dato Kredit Debet Faktisk balance Balance taget i betragtning ved beregning af renter
Indledende balance 1 st januar 1 st januar 2.300 2.300
Depositum 3. januar 16. januar 200 2.500 2.300
Tilbagetrækning 5. januar 1 st januar 500 2.000 1.800
Depositum 8. januar 16. januar 100 2.100 1.800
Tilbagetrækning 9. januar 1 st januar 400 1.700 1.400
Ingen operation 16. januar 16. januar 1.700 1.700

I denne tabel svarer den næstsidste kolonne til den daglige saldo uden at tage højde for værdidatoer. Den sidste kolonne er balancen virkelig i betragtning ved beregning af renteindtægter i løbet af denne to uger hverken den oprindelige balance af 2300, og heller ikke den resterende del af 1700 minimum, men saldoen på en st januar beregnet ved hjælp datoer værdi, det vil sige 2300 - 500 - 400 = 1.400.

Desuden interesse kapitaliseres på denne fjorten dage (fx 1 euro) aktiveres ved en st januar i det følgende år, og derfor selv forrentes på dette tidspunkt. Medmindre en Livret A er lukket for at inddrive kapitalen og renterne til geninvestering.

Hvis der ikke bevæges på hæftet i løbet af de følgende fjorten uger (fra 16 til 31. januar), er saldoen, der tages i betragtning ved beregningen af ​​den rente, der er produceret i løbet af denne fjorten dage, saldoen ved 16. januar, det vil sige 1.700  € .

Hvis saldoen i hæftet, der er beregnet ved hjælp af værdidatoerne, i to uger er negativ (hvilket kan ske, selvom hæftet A, beregnet ved hjælp af transaktionsdatoer, ikke kan være negativt), opnår vi for fjorten uger negative renter. I slutningen af året, er de positive eller negative interesser hver halvdel tilsættes, og hvis dette beløb, kaldet "særinteresser" er positiv, føjes til hæftet på en st januar det følgende år. Hvis den er negativ eller nul, reduceres den optjente rente til nul (den optjente rente kan aldrig være negativ på et opsparingsprodukt), selv om nogle bankvirksomheder bruger de andre tilgængelige konti til at dække den genererede negative rente . Ved spillet af værdidatoer er det derfor muligt at have nul erhvervet interesse i et år, selvom hæftet i hæftet altid har været strengt positivt.

For at maksimere renten og især undgå at generere negativ rente over fjorten dage, anbefales det derfor ikke at foretage transaktioner i den modsatte retning i løbet af den samme fjorten dage.

A-brochuren i figurer

Livret A er den mest populære opsparingsinvestering blandt franskmændene med 60 millioner opsparingskonti august 2010 efter åbningen af ​​placeringen for alle finansielle institutioner.

Tidligere var åbningen af ​​denne brochure forbeholdt postkontorets og sparekassens virksomheder , Crédit Mutuel havde en tilsvarende med den blå hæfte. I 2008 var der næsten 46 millioner åbne hæfter A, hvilket repræsenterer omkring tre ud af fire franskmænd. Imidlertid nævnte filen med bank- og lignende konti (FICOBA) tallet på 37 millioner fysiske personindehavere, som hellere ville udgøre tre ud af fem franskmænd. Forskellen på 9 millioner kan henføres til flere indehavere (hvilket er forbudt ved lov, bortset fra pjecer åbnet før 1980), til juridiske enheder, der ikke er opført af FICOBA, såsom foreninger, sociale boliger  osv.

På grund af finanskrisen i 2008 og stigningen i Livret A-grænsen i 2012 er tilstrømningen steget med € 85 mia. I løbet af 4 år (mellemdecember 2008 og December 2012), hvilket bringer det samlede udestående til € 250 mia. eller et gennemsnit på ca. € 5.000 pr. passbook.

Indsamlingen skred hovedsageligt frem med bidrag fra de bedre stillede franskmænd efter forhøjelsen af ​​loftet.

Omkostningerne ved skattefritagelse for Livret A var 300 millioner euro i 2012.

Ved udgangen af ​​2012 udgjorde antallet af pjecer med en balance på under € 1.500  64,2% af de samlede pjecer. Kun 2,3% af A-passbøgerne blev krediteret med en saldo over loftet.

I slutningen af ​​2019 var der ifølge årsrapporten fra Regulated Savings Observatory (OER) næsten 56 millioner aktive opsparingskonti med et gennemsnitligt udestående beløb på 5.100  € for en fysisk person (4.800  € i 2018).

Mængden af renter på livret A erhvervede i 2020, for alle franskmænd nåede 1,58 milliarder euro, dvs. omkring 28  € i årlig rente pr saver .

”På trods af (næsten) pladesamlinger og på trods af en samlet portefølje, der for første gang i livret A -historien overstiger 300 milliarder euro, er [denne] årlige kapitalisering af livret A for år 2020 [dermed] den dårligste score i de sidste ti år. ".

Indsamling og brug af midler fra livret A

Kompleks system med flere aktører

Historisk set har staten altid ønsket, at indsamlingen af ​​livret A skulle være sikker, det vil sige beskyttet mod finansielle kriser. Uden denne sikkerhed ville det have været muligt at være vidne til mange sparers konkurs, hvis for eksempel den bank, hvortil pengene fra livret A skulle gå konkurs, eller den franske stat skulle misligholde.

I mange år var disse midler derfor blevet indsamlet af distributionsnetværkerne og centraliseret i Caisse des Dépôts et Consignations inden for en afdeling kaldet Savings Fund, uafhængig af regnskab. Denne skelnen gør det muligt ikke at "blande" pengene fra Caisse des Dépôts, der stammer fra dets egne aktiviteter og dets mandater (inklusive livret A).

Denne centralisering er underlagt en provision betalt af Caisse des Dépôts til indsamlingsnetværkerne.

Caisse des Dépôts bruger derefter disse midler til at finansiere missioner af almen interesse og især sociale boliger (HLM) .

Denne mekanisme er stadig gyldig på trods af den grundige revision af dens metoder, der blev indført ved loven om modernisering af økonomien i Fillon -regeringen i 2008.

Distribution og indsamling af livret A

Siden oprettelsen i 1818 og indtil 31. december 2008, hæftet A vil kun være blevet distribueret af to typer virksomheder:

Den Crédit Mutuel distribuerer i mellemtiden en "blå bog" med næsten identiske egenskaber ( blå hæfte er skattefri, men deponering centralisere ressource, der anerkender i resultatopgørelsen over afgiften, som ikke har nogen indflydelse for saver ).

Dette forårsager spændinger fra de andre banknetværk, som ikke kan distribuere det og taler om konkurrenceforvridning . I betragtning af at dette system udgør en hindring for etableringsfriheden og friheden til at levere tjenester, der tilbydes alle banker på det europæiske marked, har Europa-Kommissionen anmodet om10. maj 2007 Frankrig åbner disse produkter for konkurrence inden for 9 måneder.

Fordelingen af ​​livret A er i juni 2008diskuteret i Parlamentet , og det har været åbent for alle bankvirksomheder siden1 st januar 2009. det12. april 2009, Meddeler Crédit Agricole, at den agter at sagsøge sparekassen for "hindringer for overførsel af livret A".

Centralisering af midler i Caisse des Dépôts

Før en st januar 2009

I mange år har alle A-og blå-midler, der er indsamlet af distributionsnetværkerne, været fuldt centraliseret i Caisse des Dépôts et Consignations .

Provisionssatsen for Caisse des Dépôts nåede et gennemsnit på 1,12% i 2007:

Siden 1. st januar 2009

Den lov om modernisering af økonomien trådte i kraft i1 st januar 2009 a, ved at gøre distribution almindelig, indførte nye regler for centralisering og idriftsættelse af distributionsnet.

Fluktuerende centralisering efter behov

Bankvirksomheder skal centralisere ca. 65% af de udestående Livret A- og LDD-konti hos Caisse des Dépôts. Denne sats står imidlertid over for et lovgivningsmæssigt gulv, der fastsætter, at centraliseringen af ​​midler mindst skal være 1,25 gange størrelsen af ​​de lån, Caisse des Dépôts yder til sociale boliger og bypolitik.

Denne centraliseringsrate kan blive genstand for ændringer i lovgivningen efter samråd med Caisse des Dépôts Supervisory Commission . Således iJuli 2013, blev interessenterne enige om en reduktion på 20 mia. euro i centraliserede midler til gengæld for en nedsættelse af opkrævningssatsen for indsamlingsnetværkene med 0,1%.

For at give bankvirksomheder mulighed for at tilpasse sig de nye centraliseringsmetoder blev der indført en overgangsordning ved lov om modernisering af økonomien (IV i artikel 146). Detaljerne i denne plan er specificeret i dekret nr .  2011-275 af16. marts 2011 ændret.

Homogeniseret fremadrettet idriftsættelse

Til distributionen af ​​livret A modtager bankerne en provision, som siden juli 2013 har ligget på 0,4%, faldende støt siden LME-loven (0,6% i 2008).

For at give de historiske netværk mulighed for at tilpasse sig den nye konkurrencemæssige kontekst, reduceres kommissionssatsen, som Caisse des Dépôts betjener dem, gradvist, så sidstnævnte når den almindelige sats inden 2022.

Postbanken vil drage fordel af en særlig status. For at sikre en banktilgængelighedsmission vil den drage fordel af overkommissionering, der stadig skal defineres i henhold til de reelle omkostninger ved denne mission.

Brug af beløb, der er centraliseret i Caisse des Dépôts

Sociale boliglån

Livret A gør det hovedsageligt muligt at finansiere sociale boliger  : Caisse des Dépôts låner ud til sociale boligorganisationer (OPAC, almene boligkontorer (OPH), boligsociale virksomheder (ESH ex-SA HLM) osv.) Midler indekseret til livret A , til privilegerede priser. F.eks. Er huslejesatsen til social brug (PLUS) på1 st august 2009lig med 1,85%, dvs. livret A + 0,6%. Ved udgangen af ​​2007 lånte opsparingsfonde (ekskl. Refinansiering) 88 mia.EUR (livret A -fonde, men også LDD , LEP osv., Som bruges til at finansiere:

  • Udstyrsprojekter: € 3 mia
  • Boligprogrammer: 84 mia. €, hvoraf:
    • Meget socialt: 4 mia. Euro
    • Udlejning: € 47 mia
    • boligforbedring: € 5 mia
    • mellemliggende huslejer: € 6 mia
    • byprojekter: 2 mia. euro
    • byfornyelse: € 4 mia
  • Forskellige projekter: 1 mia. €
Finansielle investeringer

Livret A -ressourcen koster Caisse des Dépôts i gennemsnit livret A -satsen + 1,12%, dvs. August 2008satsen på 5,12% (4% + 1,12%). Da lånerenterne er lavere end ressourceomkostningerne, er resultatet en ubalance i balancen, der ikke tillader opsparingskasser at låne hele livret A -ressource: et bestemt beløb skal investeres med omtanke på de finansielle markeder for at generere højere lønsomhed, samtidig med at kontrolleret risiko sikres.

Ved udgangen af ​​2007 blev porteføljen på 114 mia. Euro opdelt på følgende måde:

  • Handlinger: € 11 mia
  • Obligationer: € 67 mia., Heraf:
    • inflation ( OATi ): 20 mia. euro
    • fast> 5 år: € 8 mia
    • fast rente fra 2 til 5 år: 10 mia. euro
    • faste satser fra 6 måneder til 2 år: € 29 mia
  • Kortvarig og lignende (f.eks. 3-måneders Euribor ): € 36 mia
Genopretningsplan

I 2020 angav Caisse des Dépôts et Consignations for at klare den økonomiske krise forårsaget af coronavirus -pandemien, at den ville mobilisere 26 milliarder euro ud af de 100 milliarder, som genopretningsplanen indeholder, især et beløb som følge af besparelser på A-brochuren. 12 milliarder euro vil blive brugt i form af lån til lokale myndigheder.

Historiske priser og lofter

Historie af nominelle renter

Dateret Sats
22. maj 1818 5,00%
3. juni 1829 4,00%
5. juni 1835 3,50 til 4,00%
1 st januar 1851 4,75%
1 st januar 1881 3,50%
1 st januar 1905 3,00%
1 st januar 1916 3,50%
1 st januar 1929 3,50%
1 st januar 1946 1,50%
1 st januar 1960 3,25%
1 st januar 1966 3,00%
1 st januar 1968 3,50%
1 st juni 1969 4,00%
1 st januar 1970 4,25%
1 st januar 1974 6,00%
1 st januar 1975 7,50%
1 st januar 1976 6,50%
16. oktober 1981 8,50%
1 st august 1983 7,50%
16. august 1984 6,50%
1 st juli 1985 6,00%
16. maj 1986 4,50%
1 st marts 1996 3,50%
16. juni 1998 3,00%
1 st august 1999 2,25%
1 st juli 2000 3,00%
1 st august 2003 2,25%
1 st august 2005 2,00%
1 st februar 2006 2,25%
1 st august 2006 2,75%
1 st august 2007 3,00%
1 st februar 2008 3,50%
1 st august 2008 4,00%
1 st februar 2009 2,50%
1 st maj 2009 1,75%
1 st august 2009 1,25%
1 st august 2010 1,75%
1 st februar 2011 2,00%
1 st august 2011 2,25%
1 st februar 2013 1,75%
1 st august 2013 1,25%
1 st august 2014 1,00%
Fra 1 st august 2015

til 31. januar 2020

 0,75%
1 st februar 2020 0,50%

Loftshistorie

Dateret Loft Købekraft (€ af 2019)
1818 ikke offentliggjort
3. juni 1829 2000 F (gammel) ubestemt, større end 8.000  euro
5. juni 1835 3.000 F (gammel) ubestemt, større end 12.000  euro
22. juni 1845 2.000 F (gammel) for enkeltpersoner, 8.000 F (gammel) for foreninger ubestemt, større end 8.000  euro
30. juni 1851 1.000 F (gammel) ubestemt, større end 4.000  euro
9. april 1881 2000 F (gammel) ubestemt, større end 8.000  euro
20. juli 1895 1.500 F (gammel) ubestemt, mere end 6.000  euro
29. juli 1916 3.000 F (gammel) 7.944,88  euro
18. oktober 1919 5.000 F (gammel) 6.620,73  euro
20. august 1926 13.000 F (gammel) 8.606,95  euro
31. marts 1931 22.000 F (gammel) 13.982,99  euro
31. oktober 1941 25.000 F (gammel) 8.827,65  euro
27. oktober 1942 40.000 F (gammel) 11.770,19  euro
7. december 1944 60.000 F (gammel) 11.626,65  euro
8. april 1946 100.000 F (gammel) 8.589,06  euro
17. marts 1948 200.000 F (gammel) 7.239,07  euro
27. maj 1950 300.000 F (gammel) 8.714,68  euro
22. juli 1953 400.000 F (gammel) 9.092,85  euro
7. februar 1954 500.000 F (gammel) 11.317,49  euro
3. april 1955 750.000 F (gammel) 16.808,63  euro
4. marts 1958 1.000.000 F (gammel) 18.159,73  euro
1 st januar 1960 10.000  franc 16.500,27  euro
8. november 1963 15.000  franc 21.826,59  euro
24. december 1965 18.000  franc 24.699,11  euro
1 st januar 1966 20.000  franc 26.727,94  euro
9. august 1969 25.000  franc 29.230,61  euro
1 st juli 1973 28.250  franc 25.621,33  euro
1 st januar 1974 25.000  franc 19.931,96  euro
1 st januar 1976 32.500  franc 21.147,31  euro
15. november 1977 38.000  franc 22.614,64  euro
1 st september 1978 41.000  franc 22.372,26  euro
27. november 1979 45.000  franc 22.164,89  euro
1 st november 1980 49.000  franc 21.255,75  euro
April 2 , 1983 58.000  franc 18.099,10  euro
15. juni 1984 68.000  franc 19.756,88  euro
31. maj 1986 72.000  franc 19.257,07  euro
30. juni 1987 80.000  franc 20.743,81  euro
1 st maj 1990 90.000  franc 21.217,78  euro
30. oktober 1991 100.000  franc 22.830,12  euro
1 st januar 2002 15.300  euro 19.259,89  euro
1 st oktober 2012 19.125  euro 20.217,03  euro
1 st januar 2013 22.950  euro 24.050,66  euro

Til sammenligning er loftet ca. 1,2 brutto-årlig mindsteløn eller 1,25 netto-årlig minimumsløn.

Nominel rente

Det Jean-Pierre Raffarin regering havde besluttet at oprette en automatisk formel for beregning af den nominelle rente, for at undgå indgriben politiske beslutninger. Sidstnævnte blev faktisk bestemt på en diskretionær måde af den gældende regering.

Livret En sats påvirker også de andre lovregulerede opsparingsprodukter: populære besparelser Passbook , Passbook bæredygtig udvikling , opsparingskonto boliger , ung bog og blå bog (distribueret af Crédit Mutuel indtildecember 2008) principielt.

Priser før februar 2008

Fra 1 st juli 2004 og indtil slutningen Januar 2008, blev livret A-satsen fastsat af en automatisk formel beregnet ud fra to indikatorer:

  • den gennemsnitlige månedlige 3-måneders Euribor- rate for måned m-1 (henholdsvis december og juni), udtrykt til to decimaler;
  • den årlige glidende inflation , givet af INSEE- indekset over forbrugerpriser eksklusive tobak i måned m-1 (henholdsvis december og juni), udtrykt med en decimal.

Det fundne resultat øges med 0,25% og afrundes til nærmeste 0,25%. Dette endelige tal giver livret A-satsen. Denne formel giver Banque de France mulighed for at tilbyde opdateringen af ​​livret A-satsen to gange om året (midten af ​​januar og midten af ​​juli).

Nominel rente fra 1. st februar 2008

Siden 1 st februar 2008, implementeres en ny formel til beregning af satsen. Satsen er lig efter afrunding til nærmeste kvartpoint eller, hvis ikke, til det højere kvartal, det største af:

  • det aritmetiske gennemsnit mellem på den ene side halvdelen af ​​summen af ​​det månedlige gennemsnit af 3-måneders Euribor og det månedlige gennemsnit af Eonia (udtrykt med to decimaler) og på den anden side den målte inflation i Frankrig ved variationen over de sidste tolv kendte måneder af INSEEs forbrugerprisindeks for alle husstande eksklusive tobak (udtrykt med en decimal)
  • inflationen steg med et kvarter.

Det er :

De anvendte data er dem, der vedrører den sidste måned, som disse data er kendt for.

Tilfælde, hvor formlen ikke er anvendt

Denne formel blev imidlertid ikke anvendt under revisionen af ​​satsen for 1 st februar 2012. Faktisk den inflation, man skal huske i månedendecember 2011(sidst kendt) var 2,4%, hvilket burde have ført til at hæve livret A til 2,75%. Men den Fillon regering har besluttet at opretholde denne hastighed, 2,25%.

Et år senere, mens den årlige inflation på 1,2% skulle have ført til en sats på 1,50% fra 1 st februar 2013i tilfælde af anvendelse af formel, økonomiminister , Pierre Moscovici , besluttet at sænke satsen ved kun halvt point, til 1,75%.

Seks måneder senere, da den årlige inflation skulle have ført til en sats på 1% fra 1 st august 2013i tilfælde af anvendelse af formlen besluttede økonomiministeren , Pierre Moscovici , at sænke renten med kun et halvt point til 1,25%, som derefter repræsenterede dens historiske sats på lavere.

Ligeledes kl 1 st februar 2014, mens guvernøren for Banque de France anbefaler at sænke satsen til 1%, og at den strenge anvendelse af formlen vil føre til, at den sænkes til 0,75%, beslutter ministeren at holde den på 1,25%.

Beregningseksempler

Eksempel på beregning af livret A's nominelle rente (tal til beregning i 1 st februar 2008)

  • Månedlig gennemsnitlig Eonia pådecember 2007 : 0,038761905 (dvs. 3,88%)
  • Månedligt gennemsnit af 3-måneders Euribor afdecember 2007 : 0,048404286 (dvs. 4,84%)
  • Forbrugerprisindeks (CPI) , serie af alle husstande undtagen tobak,december 2007 : 0,025266309 (dvs. 2,5%)

Sats beregnet fra den gældende formel op til Februar 2008 : afrundet til 4%

Sats beregnet ud fra den anvendte formel siden Februar 2008 : , afrundet til 3,5%

Anbefalinger til beregning af satsen

Rapport Noyer-Nasse (2003)

Den rapport om balancen i opsparingsindlån af Christian Noyer og Philippe Nasse ( "Valnød-Nasse rapport") afjanuar 2003foreslog en formel, der respekterer hver enkelt (sparere og låntagere, der finansierer missioner af almen interesse, især sociale boliger), ved indeksering "lidt over inflationen", men "lidt under rentenes kortsigtede renter". Den anbefalede formel blev således: 2/3 af afkastet på indskud fra Den Europæiske Centralbank + 1%, afrundet til nærmeste 0,25%.

Denne formel blev i sidste ende ikke vedtaget.

Camdessus -rapport (2007)

Den rapport mission om modernisering af distributionen af Livret A og finansiering kanaler af sociale boliger af Michel Camdessus ( "Camdessus rapporten"), leveret til regeringen François Fillon idecember 2007, foreslået som beregningsformel det aritmetiske gennemsnit mellem Eonia og inflation ifølge beregningsmetoderne bibeholdt fra1 st februar 2008, med et gulv ved inflation + 0,25%.

3-måneders Euribor- komponenten blev endelig opretholdt i den nye formel, mens Eonia- referencen blev integreret .

Livret A, andre passbøger og termkonti

Disse tre former for pengebesparelser, som ikke er værdipapirer, men sparekonto -konti , har deres likviditet til fælles, selvom termen på kontoen er underlagt strukturering eller sanktioner i tilfælde af tidlig frigivelse.

De andre passbøger var tidligere et svar fra traditionelle banker på monopolet på distributionen af ​​passbook A. Med trivialiseringen af ​​distributionen ( se ovenfor) ligger bankernes interesse i, at de deponerede midler bevares i deres balancer. De andre passbooks tilbydes med en bruttosats (ekskl. Skat), hvis nettosats (skattefradrag) afhængigt af markedsforhold undertiden er højere end satsen for reguleret opsparing.

De tidsindskud er dem placeret på finansmarkederne gennem banken eller anvendt for egen regning. Afhængig af varigheden af ​​investeringen varierer de tilbudte satser, hovedsageligt i henhold til Euribor .

I tilfælde af lave reelle renter (livret A-konkurrencedygtighedsindikator) er bruttosatserne på superopsparingskontiene ikke længere høje nok til, at når skatten er trukket fra, kan de overstige den for livret A. Argumenterne fokus er derfor nu på højere betalingslofter og større tilgængelighed.

Udtrykket konti for deres del finder en offentlighed: frekvensen af ​​livret A, der er forankret af inflationen , det er tilstrækkeligt, at satsen for udtrykkets konto er væsentligt højere end denne inflation, for at dens nettosats er attraktiv uden loft. .

Anmeldelser

Visse modaliteter i livret A kritiseres:

  • Livret A er fuldstændigt skattefrit, inklusive CSG og CRDS . Nogle skatteindtægter opkræves derfor ikke af staten eller social sikring .
  • Livret A drager fordel af en lav ansigtshastighed, men meget høj i flere år, hvis vi sammenligner det med sammenlignelige produkter (produkter fra pengemarkedet eller bankpasbøger). Det tiltrækker derfor en masse besparelser til skade for andre produkter, undertiden på længere sigt (såsom livsforsikring).
  • Livret A er delvist centraliseret på Caisse des Dépôts (med 65%). Enhver yderligere stigning i udestående Livret A fratager bankvirksomheden en del af sin kundes opsparing, samtidig med at Caisse des Dépôts kan inddrive nogle til sine egne missioner.

Skuespillernes udfordringer er derfor flere:

  • for staten er det:
    • opretholde en rolle som mægler, der tillader enighed mellem de forskellige aktørers spørgsmål. Republikkens præsidents ønske om at fordoble loftet på livret A har delvist forstyrret den balance, der har hersket indtil nu. Til ærgrelse for Bercy , Banque de France eller Caisse des Dépôts, der ikke identificerede de mål, som præsidenten forfulgte.
    • ikke at blive afskåret fra nogle af dine kreditorer. Faktisk er en ikke ubetydelig del Af statsgælden købt af Caisse des Dépôts takket være pengene fra livret A.
  • for bankerne handler det om at inddrive pengene fra livret A, så det kan genoprette sin konkurrenceevne, ramt af:
    • de Basel III aftaler , som pålægger yderligere tilsynsregler og kræver større likviditet ;
    • margener på livret A, som de anser for utilstrækkelige (0,5% provision for opkrævning) i betragtning af dets sædvanlige aktiviteter, der genererer flere indtægter og forbruger mindre likviditet ( SICAV , FCP , livsforsikring osv.).
  • for Caisse des Dépôts, forvalter af Livret A -fondene, pålagt af staten, er disse:
    • sikre, at regeringens voldgift ikke sætter spørgsmålstegn ved dens finansieringsmission
    • bevare den rolle, den har spillet i næsten et århundrede.
  • for HLM -verden , sikre, at den vil drage fordel af lange, billige og tilgængelige ressourcer til dens konstruktion, rehabilitering, udvikling og bypolitiske aktiviteter.
  • for lokale myndigheder, der har nydt godt af et flerårigt budget på 20 mia. euro siden 2013, for at sikre, at denne finansiering allokeres til deres konto.
  • for sparere at drage fordel af en høj nettosats med det højeste loft.

Ved at føle deres indsats truet (fordoblingen af ​​loftet har "suget" en masse af franskmændenes besparelser: 15 milliarder euro alene i første halvår 2013) har flere banklobbyer fordømt fordoblingen af ​​loftet på livret A og udnyttede dette vindue til at stille spørgsmålstegn ved brugen af ​​livret A:

  • Philippe Crevel (Savings Circle) mener, at de penge, der placeres i livret A, hverken bidrager til økonomien eller til vækst og udgør et "spild", mens der "er en åbenlys mangel på egenkapital i SMV'er, som ikke investerer nok til at positionere sig på premium-markeder ”.
  • Den franske bankforening (FBF) kritiserer brugen af ​​midler forvaltet af Caisse des Dépôts. Ifølge hende er de disponible midler til finansiering af sociale boliger "ikke fuldt ud brugt i dag", og forhøjelsen af ​​loftet for livret A ville forhindre banker i at styrke deres egne midler inden ikrafttrædelsen af ​​de nye lovgivningsmæssige rammer for Basel III i 2013. FBF mener, at "det i det mindste ville være nødvendigt at gennemgå centraliseringsgraden i Caisse des Dépôts for at give bankerne mulighed for at bevare midlerne til at låne ud til deres kunder".
  • Det finansielle ratingbureau Standard & Poor's (S&P), i en note offentliggjort iJuni 2013mener, at livret A "straffer" for franske banker, fordi det fratager dem indskud, der giver dem mulighed for at styrke deres solvens- og likviditetsforhold, som krævet af Basel III-reglerne. Ifølge S&P skaber livret A endda "en markedsforvrængning", især da "regulatoren bestemmer aflønningshastigheden for livret A ved hjælp af en formel, der generelt placerer denne sats over Marlet".

Reaktionerne fra spillerne på indsatsen mod disse banklobbyer er i det væsentlige baseret på:

  • bankernes manglende evne til at bevise brugen af ​​midler til deres rådighed på deres balance, herunder med hensyn til virksomhedsfinansiering, da de siden 2009 er blevet beskyldt for ikke længere at udlåne til SMV'er.
  • kritikken af ​​forhørene fra bankerne i Basel III, indledt på grund af subprime-krisen , hvis ansvar delvis ligger hos bankerne.

I betragtning af denne situation indledte bankerne, staten og Caisse des Dépôts forhandlinger, som resulterede i Juli 2013 Til :

  • levering af 30 milliarder euro af centraliserede ressourcer til opsparingsfonden til banknetværkene. Disse ressourcer giver bankerne mulighed for at låne mere til finansiering af økonomien, hovedsageligt til fordel for små og mellemstore virksomheder. Gennemsigtighedskravene til brugen af ​​disse ressourcer gennemgås ved denne lejlighed.
  • for at reducere opsparingskassens ressourceomkostninger, især til fordel for finansieringen af ​​sociale boliger, vil bankerne sænke deres provision fra 0,5 til 0,4%.

Noter og referencer

  1. Afslut papir hæftet?
  2. Vincent Mignot (journalist-redaktør) og Maxime Chipoy ( dir. ) ( F.  André Tudela), "  La Banque Postale: undersiden af ​​Universal Livret A  " , på MoneyVox.fr , Saint-Grégoire , Calcamo SAS ,28. januar 2020(adgang til 11. april 2021 ) .
  3. "  Månedlig samling i april 2021 om Livret A og Livret de développement durable et solidaire (LDDS)  " , på caissedesdepots.fr ,21. maj 2021(adgang til 24. maj 2021 ) .
  4. dekret af 27. november 2017 om de satser, der er nævnt i Reguleringsudvalget for  bankforordning nr . 86-13 af 14. maj 1986 om aflønning af midler modtaget af kreditinstitutter .
  5. Frédéric Lemaire og Dominique Plihon , "  Giften af negative renter  " , på Le Monde Diplomatique ,1 st november 2019
  6. Georges Constantin, Le Livret A: A History of Popular Savings , Caisse des Dépôts et Consignations ( ISBN  2-911144-05-8 ) og La Documentation française ( ISBN  2-11-004209-5 ) , Paris, 1999, 294  s.
  7. Séverine de Coninck, Le Livret de Caisse d'épargne (1818-2008). Une passion française , Paris, 2012, Economica, 409 s. ( ISBN  9782717864328 ) .
  8. “  Besparelser: livret A  ” , på service-public.fr ,1 st august 2014(adgang 15. januar 2015 ) .
  9. Credit Mutual Blue Booklet og anvendelse af artikel L. 221-3 i den monetære og finansielle kode .
  10. “  Besparelser: livret A  ” , på service-public.fr ,1 st august 2014(adgang 15. januar 2015 ) .
  11. Pjece A: Egenskaber , pjece A: Priser, drift, loft.
  12. Redigeret af dekret n o  2012-1056 af 18. september 2012, og ved dekret n o  2012-1445 af 24. december 2012, både med at hæve loftet i Livret A .
  13. Forpligtelse nr .  22 kandidat Francois Hollande til at fordoble loftet på Livret A ( [PDF] se de 60 tilsagn ).
  14. "  Loftet for livret A hæves med 25% den 1. januar 2013  " på government.fr ,19. december 2012(adgang 17. juli 2014 )
  15. "  Booklet A: hvordan fungerer det?  » , On economie.gouv.fr (adgang 23. marts 2020 )
  16. "  Livret A-satsen falder til 0,75% fra 1. august  " på lemonde.fr ,20. juli 2015(adgang 20. juli 2015 ) .
  17. “  Banque & Assurances - Crédit Agricole Nord Midi-Pyrénées  ” , på nmp.fr (adgang til 10. september 2020 ) .
  18. "  Frankrig har 60 millioner livrets A  " , på lefigaro.fr , Le Figaro ,28. juli 2010(adgang 15. januar 2015 ) .
  19. I dag i Frankrig den 1 st August 2008, "The Livret A er værd 4% fra i dag", side 6 .
  20. Les Échos af 5. maj 2008, “Pjece A: jagt på multi-tilbageholdelse” .
  21. "  Månedlig samling i april 2014 om livret A og brochuren om bæredygtig udvikling (LDD)  " , på caissedesdepots.fr ,21. maj 2014(adgang 15. januar 2015 ) .
  22. Marc Vignaud, "  Forøgelsen af ​​loftet på livret A har været til gavn for de bedre stillede !"  » , På lepoint.fr , Le Point ,10. juli 2013(adgang 15. januar 2015 ) .
  23. Benoît Lety (Journalist-Redaktør) og Maxime Chipoy ( red. ) ( Fot.  Philippe Devanne - Fotolia.com), ”  Livret A: 28 euro rente pr saver  ” , på MoneyVox.fr , Saint Grégoire , Calcamo SAS ,21. januar 2021(adgang til 22. februar 2021 ) .
  24. MM. Christian Noyer og Philippe Nasse, "  Rapport om saldoen mellem opsparingsfonde  " ,29. januar 2003(adgang 15. januar 2015 ) .
  25. "  Fremsendelse af rapporten om reformen af ​​fordelingen af ​​A -hæftet til premierministeren  " ,17. december 2007(adgang 15. januar 2015 ) .
  26. "  Credit Agricole indgiver en klage over Caisse d'Épargne om livret A  " ,14. april 2009
  27. Les Échos , Livret A: banalisering ville koste bankerne 1 milliard euro om året, den 3. marts 2008.
  28. Dekret nr .  2013-688 af 30. juli 2013 om centralisering af indskud, der er indsamlet under Livret A, bæredygtig udvikling og hæfte til populær opsparing
  29. Artikel 221-5 i den monetære og finansielle kode (lovgivningsmæssig del, bog II , afsnit II , kapitel I , afsnit 1 ) .
  30. Artikel 5 i dekret nr .  2011-275 af 16. marts 2011, som ændret ved dekret nr .  2013-688 af 30. juli 2013 - art. 3
  31. Dekret 2011-275 af 16. marts 2011 ændret
  32. Les Échos af 13. maj 2008, "Postbanken modtager kompensation for sin mission om banktilgængelighed" .
  33. Site of Boligministeriet Gennem en reform af Livret A, boligsociale udlånsrenter sænket til 1 st august 2008 .
  34. C. Courvoisier , "  Din livret A vil deltage i finansieringen af ​​genopretningsplanen  " , på ideal-investisseur.fr (adgang 15. oktober 2020 )
  35. "  Hæftet A til tjeneste for genopretning og territorialernes økologiske og energiomgang  " , på economie.gouv.fr (adgang 15. oktober 2020 )
  36. Historie af Livret A-priser af Société Générale, sandsynligvis ikke udtømmende
  37. Rentehistorie på cbanque.com
  38. Bekendtgørelse nr .  11.274 af 3. juni 1829 Handlingsbulletin, nummer 295, bind 11 (1829), side 382
  39. Lov nr .  316 af 5. juni 1835 om sparebanker, lov 142, serie 9 bind 7 (1835), side 57
  40. Se dekretet af 28. juli 2014 vedrørende de satser, der er nævnt i reguleringen fra Bankreguleringsudvalget nr. 86-13 af 14. maj 1986 vedrørende aflønning af midler modtaget af kreditinstitutter, NOR FCPT1418017A.
  41. Reguleret opsparing: skattefri opsparingskonti Historik om lofter på Le Cercle de l'épargne].
  42. Euroens og francens købekraft , National Institute for Statistics and Economic Studies , januar 2015
  43. https://gallica.bnf.fr/ark:/12148/bpt6k54737482.r=caisse+d'%C3%A9pargne+de+paris.langFR# Staten og besparelser], Pierre Soulaine og Louis Déneri, 1919
  44. Bekendtgørelse nr .  11.274 af 3. juni 1829 Bulletin of Acts, 1829, bind 11, nummer 295, side 383
  45. Lov nr .  316 af 5. juni 1835 om sparekasser Bulletin of Acts, 1835, serie 9, bind 7, udgave 142, side 58
  46. Lov nr .  12.046 af 22. juni 1845 om opsparingsbanker Bulletin of Acts, 1845, serie 9, bind 30, 1211 udgave, side 643 (enkeltpersoner) og 644 (foreninger)
  47. Dekret nr .  63 1115 af 8. november 1963 ændrede bestemmelserne i artikel 10, stk. 1, i opsparingskoden; den nye tekst foreskriver, at den konto, der er åbnet for hver indskyder, ikke må overstige beløbet på 15.000 franc, undtagen ved kapitalisering af renter. Denne foranstaltning, der dermed øger det maksimale indlån i sparekasser fra 10.000 F til 15.000 F, træder i kraft den 1. januar 1964. Nationalforsamlingens arkiver (Frankrig)
  48. Se brevet fra Noyer Nasse-missionen
  49. før september 2005, måned m-2.
  50. Dekret af 29. januar 2008 om ændring af forordning nr .  86-13 af 14. maj 1986 ændret CRBF om vederlag for midler modtaget af kreditinstitutter, offentliggjort i EUT den 31. januar 2008.
  51. Vederlaget for livret A sænkes til 1,75% i februar- artikel fra L'Expansion.com offentliggjort den 15/01/2013.
  52. Livret A: satsen ned til 1,25% på torsdag 1 st August artiklen Leparisien.fr offentliggjort den 31/07/2013.
  53. Isabelle Chaperon, "  Satsen for livret A vil blive opretholdt på 1,25%  " , på Le Monde.fr ,15. januar 2014(adgang 15. januar 2014 ) .
  54. Serier tilgængelige på det officielle euribor.org-websted .
  55. Serier tilgængelige på det officielle euribor.org-websted .
  56. Serier tilgængelige på INSEE -webstedet .
  57. Magasinet Challenges i sit nummer af 4. september 2008 offentliggjorde en fuld artikel om dette emne med titlen Le Livret A, term accounts og super-passbooks: konkurrence, der driver renter op .
  58. Pjece A: Den kritiske sammenslutning
  59. S&P betragter livret A "straffer" for franske banker , artikel dateret 21. juni 2013 på La Tribune -webstedet .
  60. [1] , artikel af 21. juni 2013 på Echos -webstedet .
  61. Livret A: Moody's bekymringer om indvirkningen på franske banker , artikel fra 27. august 2012 på La Tribune -webstedet .
  62. Stigning i loftet på livret A: mangel på social sikring? Udgivet på Cbanque.com den 14. juni 2013
  63. Banque de France går ind for en gradvis reform af livret A
  64. Lokale myndigheder: 20 milliarder euro i lån fra sparekasser over 5 års artikel på webstedet for Caisse des Dépôts
  65. Livret A: hvorfor banker kæmper for at levere på hjemmesiden for BFM Forretning, 1 st februar 2013
  66. L'Expansion.com -artiklen blev offentliggjort den 21. juni 2013
  67. Succesen med pjecen A? Spild! , artikel af Philippe Crevel, offentliggjort 4. juni 2013 på La Tribune-webstedet .
  68. Bankerne skal låne mere ud til VSE'er/SMV'er Interview med præsidenten for CGPME på zonebourse, 29.01.2010
  69. Hvilke banker er mest venlige med SMV'er? Udfordringsartikel fra 14. juni 2012
  70. Pressemeddelelse fra økonomiministeriet og Caisse des Dépôts af 19. juli 2013

Se også

Bibliografi

eksterne links

<img src="https://fr.wikipedia.org/wiki/Special:CentralAutoLogin/start?type=1x1" alt="" title="" width="1" height="1" style="border: none; position: absolute;">