Bali (eller Mahābalī ) var en Asura- konge , barnebarn af Prahlada . Onam- festivalen fejres til hans ære.
Bali, en asura, var søn af Viktare og Virochana . Han blev opdraget af sin bedstefar Prahlada, som lærte ham dyd og hengivenhed. Bali efterfulgte sin bedstefar som konge over Asuraerne, og hans regeringstid var præget af fred og velstand. Derefter udvidede han sit kongerige og tog hele verden under sin velvillige styre og kunne endda erobre helvede og himmel til skade for Indra og devaerne . Efter deres nederlag ved Bali bad devaerne Vishnu om at genoprette deres retmæssige kontrol over himlen.
I himlen begyndte Bali på råd fra sin guru Sukracharya at ofre heste for at opretholde hans styre over de tre verdener. Vishnu kom ned som en avatar i form af Vamana , en dværg Brahmin , og bad under riten på Bali om at få så meget jord, som han kunne gå i tre trin.
På trods af advarsler fra hans rådgivere accepterede Bali aftalen. Derefter tog Vamana en enorm størrelse: med sit første skridt krydsede han hele jorden og helvede, med det andet krydsede han himlen. Bali indrømmede nederlag og så, at Vamana ikke havde mere plads til sit sidste skridt, og tilbød at tilbyde sit eget hoved til det.
Bali blev derfor forvist til helvede. Men takket være sin hengivenhed og fejlfri dharma fik han lov til at besøge sine undersåtter en gang om året.