Denne artikel beskriver finanskrisen i januar 2008 på Société Générale, som inkluderer Kerviel-affæren og tabene forbundet med den globale spredning af subprime-krisen gennem derivater.
Det 24. januar 2008præsident for Société Générale , Daniel Bouton , annoncerer et bedrageri på 4,82 mia. på grund af en enkelt markedsoperatør, der ville have oprettet "et selskab inden for virksomheden", hvis navn senere vil blive kendt, Jérôme Kerviel ; og for 2,1 milliarder af nedskrivninger på aktiver ( CDO ) på grund af subprime-krisen.
Kerviel-affæren har set medie- og juridisk udvikling gennem mange år og har understreget bankrisici og sikkerhedsbrud i intern kontrol.
Mængden af hemmelige positioner, som Mr. Kerviel indtog for at generere disse tab, ville være 50 milliarder euro, et beløb, der når 1,7 gange det beløb, som bankens egenkapital beløb sig til 30,7 milliarder euro.
Samtidig kommunikerer virksomheden et skøn over resultatet for regnskabsåret 2007 på 900 millioner euro og annoncerer en kapitalforhøjelse på 5,5 milliarder euro beregnet til at dække dets manglende egenkapital.
Hvis vi bebrejder Jérôme Kerviel for tabet af 4,82 mia., Der blev registreret ved afslutningen af likvidationen af hans stillinger, ville dette være det største svindel nogensinde, der er forårsaget af en skurkhandler. », Medarbejder i en finansiel institution. Den erhvervsdrivende blev fundet skyldig af Paris- straffedomstolen den 5. oktober 2010.
I et brev til generalsekretæren for AMF Gérard Rameix blev præsidenten for foreningen for forsvar for mindretalsaktionærer , Colette Neuville , overrasket over kløften mellem bankens skøn i september af dets tab knyttet til subprime-krisen og meddelelsen i januar 2008 på tidspunktet for afsløringen af ”Kerviel-tab” på 2,05 mia. euro af nye nedskrivninger på aktiver.
Aktiviteten med handel eller arbitrage , officielt udøvet af den erhvervsdrivende , består ikke i at satse på stigningen eller faldet på markedet (det man kalder en retningsbestemt position), men samtidig at tage to positioner i modsatte retninger for at annullere globalt, ufølsom over for markedsvariationer, men tillader kun en lille margingevinst. Som Société Générale forklarer, "Da disse forskelle i værdi oftest er både små og midlertidige, antager sådanne arbitrageaktiviteter, at de gennemførte transaktioner er meget talrige og kan relateres til betydelige nominelle værdier".
Det handler samtidig om at købe et produkt eller en portefølje A og sælge et produkt eller en portefølje B med meget ens egenskaber for kun at vinde på denne meget lille forskel. I tilfælde af svig, hvis køb af portefølje A var reel, var salget eller visse elementer af portefølje B dog fiktivt ifølge Société Générales forklaring. Som følge heraf blev den erhvervsdrivende tilbage med en udækket og "retningsbestemt" position A, dvs. sårbar over for markedssvingninger.
I 2007 investerede Kerviel uden tilladelse to gange 30 milliarder kroner til en gevinst på 1,4 milliarder, som han ifølge hans egne ord formår at skjule for sine overordnede.
Banken befandt sig i weekenden den 19.-20. Januar 2008 med en åben position på 50 milliarder euro og satsede globalt på stigningen på markedet. Mere specifikt bestod disse positioner fra 20. januar af 30 mia. € i futures på Eurostoxx- indekset , 18 mia. € på DAX- indekset og 2 mia. € på FTSE- indekset .
20. februar og 23. maj 2008, Société Générale har offentliggjort og offentliggjort på sin hjemmeside to rapporter fra sit generelle inspektorat, der detaljerer detaljeret alle udvekslinger med kontroltjenesterne og de mekanismer, der tillod svig. Det vigtigste fund i den første rapport er:
”Generaltilsynet mener, at kontrollerne i support- og kontrolfunktionerne i det hele taget var udført og udført i overensstemmelse med procedurerne, men gjorde det ikke muligt at identificere svindel inden den 18. januar 2008. Fraværet af identifikation af svig indtil denne dato kan forklares på den ene side ved effektiviteten og de mange skjulteknikker, der anvendes af svindleren, på den anden side ved, at operatørerne ikke systematisk går i dybden med deres kontrol, endelig af fravær af visse kontroller, som ikke var forudset, og som sandsynligvis ville have identificeret svig. Generaltilsynet afholder sig fra at afgive konklusioner på dette stadium med hensyn til ansvaret for front-office-hierarkiet fra gerningsmanden til svindel i betragtning af den igangværende retslige efterforskning, som ikke tillod det at møde alle hovedpersonerne. På dette stadium af efterforskningen blev der ikke fundet noget bevis for underslæb eller intern eller ekstern medvirkenhed (det vil sige eksistensen af en tredjepart, der bevidst har hjulpet den pågældende til at skjule sine handlinger). Undersøgelser fortsætter, især over et bredere anvendelsesområde end aktiviteterne for gerningsmændene til svig. "
Den sammenfattende rapport af 20. maj 2008 nævner imidlertid "tegn på intern medvirken, som en assisterende erhvervsdrivende, agent for det" operationelle mellemkontor "dedikeret til JK's aktivitet.
Ifølge lederne af Société Générale begyndte den bedrageriske position at blive opdaget af kontroltjenesterne fredag den 18. januar, den erhvervsdrivende ville have indrømmet "at have begået uregelmæssigheder" lørdag den 19. januar, og "den samlede eksponering er fuldt ud kendt» søndag, 20. januar.
Søndag den 20. underretter Daniel Bouton , formand for Société Générale, tilsynsmyndighederne, dvs. guvernøren for Banque de France og generalsekretæren for AMF , og oplyser bankens regnskabskomité, at han besluttede at afvikle de farlige positioner som hurtigst muligt og udsætte meddelelserne om de årlige resultater, der var planlagt til næste dag.
Fra mandag 21. til onsdag 23. er en enkelt erhvervsdrivende ansvarlig for at afvikle de positioner, der er akkumuleret af Jérôme Kerviel. I betragtning af det kraftige fald i aktiemarkedsindekserne i denne periode sluttede operationen med et tab, som Société Générale anslog til 4,82 milliarder euro.
Faktisk afslørede undersøgelsen, at tabet havde været 6,3 mia., Hvorfra banken trak det overskud på 1,4 mia., Som Jérôme Kerviel havde haft bankgevinst, og som var blevet taget i betragtning. Konto i balancen pr. 31. december 2007.
Société Générale har fået fra finansministeriet til at genindføre tabene i februar 2008 i balancen for 2007 samt tilbagebetaling af betalte skatter.
Banken ønskede at sælge positionerne, inden den advarede domstolene og offentligheden. Hvis markedet var blevet informeret tidligere og havde besluttet at spille mod Société Générales positioner, kunne tabet ifølge Daniel Bouton have været "ti gange værre". Det ville derfor have absorberet mere end bankens egenkapital.
Men hvis Société Générale havde videresolgt sine værdipapirer på længere sigt, kunne tabene muligvis have været større.
En AMF-undersøgelse konkluderede, at bedrageriet i sig selv blev holdt godt hemmeligt, indtil oplysningerne blev offentliggjort. Imidlertid cirkulerede rygter om afskrivning på aktiver og endda konkurs på aktiemarkedet fra den 18. januar (i det mindste) til den 23. januar, videresendt af den specialiserede presse. Disse rygter var knyttet til afskrivninger i forbindelse med subprime- markedet .
Det er torsdag formiddag den 24., når alle stillinger er blevet afviklet, at bankens direktører informerer offentligheden om alle de seneste tab, både dem, der er knyttet til svig og dem, der skyldes afskrivning af gæld knyttet til subprime-realkreditkrisen. og indgive deres klage.
Efter at have frivilligt henvendt sig til politiet den 26. januar, blev Jérôme Kerviel tiltalt den 28. især for "brud på tillid", "forfalskning og brug af forfalskning" og efterladt fri under domstolskontrol mod anklagemyndighedens mening. "
Men anklagemyndigheden appellerede beslutningen og begrundede hans anmodning om fængsel på grund af behovet for ikke at kommunikere med mulige medskyldige, hvilket var så meget mere forbløffende, da banken hævdede, at han havde handlet alene.
Dagen før høringen blev mægleren i et tidligere datterselskab af Société Générale fængslet, og SMS-meddelelser, der blev udvekslet mellem ham og Jérôme Kerviel, før hans fyring, blev meddelt statsadvokatens kontor af Société Générale. Deres offentliggørelse af flere aviser morgenen af høringen foreslog for appelretten, at anklagemyndighedens mistanke var velbegrundede, og at han skulle fængsles.
Den næste dag blev den påståede medskyldige frigivet fra hans varetægt, og der blev ikke anlagt nogen beskyldning mod ham af den økonomiske anklager: han udførte faktisk operationer fra Jérôme Kerviel, men alt blev gjort regelmæssigt med tilladelser fra selskabet.
Dette tab på 4,9 mia. Euro kombineret med et fald på 2,1 mia. I forbindelse med subprimes sætter banken i en situation med at skulle rekonstruere sine egne midler ved at sørge for en kapitalforhøjelse, hvorfra den agter at opnå 5,5 mia. Euro.
Ud over afskedigelsen af Jérôme Kerviel ville banken have truffet sanktioner mod flere ledere, herunder Luc François, lederen af aktie- og derivatafdelingen, og Pierre-Yves Morlat, leder af aktiehandel. Også berørt er Jean-Pierre Lesage, ressourceleder hos SG CIB. Derudover blev Christophe Mianné degraderet til stillingen som leder af aktie- og derivatafdelingen, en stilling han havde indtil december, hvor Luc François på det tidspunkt kun var ansvarlig for aktiehandel. I december blev Mr. Mianné forfremmet til leder af alle markedsaktiviteter.
Tabet førte til tvivl (af medierne og især visse politikere) om troværdigheden af præsidenten for Société Générale Daniel Bouton . Mens bestyrelsen den 30. januar 2008 holdt ham i sit embede, blev der oprettet et særligt udvalg af uafhængige direktører, der skulle overvåge styringen af denne krise (undersøgelse, gennemførelse af interne foranstaltninger, kvaliteten af informationen fra banken osv.). Dette udvalg består af tre personer: Jean-Martin Folz (formand), Jean Azéma og Antoine Jeancourt-Galignani .
Krisen har sat Société Générale i en sårbar position over for banker, der måske ønsker at købe den ud. Den BNP Paribas har tilkendegivet sin interesse, med støtte fra regeringen, som foretrækker at undgå køb af en ikke-fransk bank. Europa-Kommissionen beder regeringen om at forblive neutral i lyset af de forskellige tilbud, der kan forekomme. Daniel Bouton erklærer, at han ønsker at bevare Société Générales uafhængighed.
I 2010 Société Générale nydt godt af et fradrag på 1,147 milliarder euro takket være den ”carry-back” skattesystem indført i fransk ret i 1984, og som gør det muligt at optage en skattegæld på statens lig til virksomhedens skattesats , designet til tabsgivende virksomheder. Denne skatteoperation, der gjorde det muligt for banken at trække en del af skatten fra skatten på 4,9 mia. Euro, er kontroversiel, især da skatteforvaltningen kunne have afvist dette skattefradrag i henhold til en retspraksis, der vedrørte Alcatel CIT: skattemyndighederne kunne tilkalde sætte spørgsmålstegn ved denne mekanisme i tilfælde af, at en åbenbar mangel på implementeringen af bankens kontrolmekanismer ville være den direkte eller indirekte årsag til den misbrug, som ikke desto mindre blev bemærket i konklusionerne i rapporten fra bankkommissionen i 2008.
Flere eksperter på det finansielle marked har udtrykt tvivl om en enkelt mands evne til at udføre falske transaktioner af denne størrelse, hvoraf nogle kræver anonymitet, og de fleste accepterer at blive navngivet.
På den side af Société Générale, hvis Jean-Pierre Mustier erklærede den 24. januar for at være "overbevist" om fraværet af medvirken "i betragtning af den anvendte metode" , var han lidt mere nuanceret under et konferencesamtale den 27. og kun erklærede derefter at "på dette tidspunkt, intet giver os mulighed for at sige, at han har nydt godt af medskyldighed, både internt og eksternt" , men "jeg kan ikke garantere dig 100%, at han ikke havde nogen medskyldighed." .
Uden at benægte uregelmæssighederne i denne praksis rapporterer Jérôme Kerviel om en tolerance for sit hierarki, fordi disse transaktioner blev foretaget på vegne af virksomheden, at transaktionerne derefter blev valideret af clearingcentret, og at han flere gange har fået tildelt provision for forsinkede transaktioner i 2005-2006.
Dette var især tilfældet med Le Monde, der afsatte en side til den. Den erhvervsdrivende forsvarer sig ved at fremhæve, at hans hierarki (og især hans to nærmeste overordnede) ifølge ham stiltiende havde godkendt hans opførsel; han erklærer således ”Jeg kan ikke tro, at mit hierarki ikke var opmærksom på de beløb, jeg forpligtede, det er umuligt at generere sådan fortjeneste med små positioner. Hvilket får mig til at sige, at når jeg er positiv, vender mit hierarki det blinde øje til de involverede modaliteter og volumener. Som en del af normal aktivitet kan en erhvervsdrivende ikke generere så mange kontanter. Han minder om, at advarsler ved flere lejligheder kunne og burde have ført sine overordnede til at sætte en stopper for hans spekulative aktiviteter.
”Fra begyndelsen af april underrettes PB og MR via e-mail fra regnskabsafdelingen (...). Det eneste, jeg får at vide, er at formå at regulere. De griber ikke ind ”, forklarede den erhvervsdrivende til efterforskerne af finansbrigaden.
”De andre alarmer, der når dem bagefter, får dem ikke til at reagere så langt, så det passede dem. I begyndelsen og i slutningen af mine manøvrer ønskede de ikke at gribe ind. De og jeg gør det samme job. De ved, hvordan det fungerer, ”tilføjede han.
Advokaten for Société Générale, Maître Jean Veil, der blev interviewet den 29. januar på RTL, sagde om den betingede løsladelse af Jérôme Kerviel ”Når du bliver afhørt af politiet eller af dommere, har du ret til at lyve. Derfor bemærker jeg, at hr. Kerviel ikke fratager sig det ”. Hvad Jérôme Kerviels advokater også implicit har kritiseret mod banken, da ifølge AFP den 27. januar 2008, erklærede hr. Kerviels advokater pr. Telefon, at deres klient "ikke havde begået nogen uærlighed" og beskyldte banken for at have ønsket "at rejse en røgskærm "for at skjule sine tab" .
Jérôme Kerviel holdes væk fra pressen, sagde tirsdag til journalisterne M e Élisabeth Meyer, hans advokat, ifølge hvem "han er fuldstændig knust af mediedækningen af denne affære".
De forskellige udtrykte spørgsmål ignorerer faktisk detaljerne i de svigmekanismer, der blev offentliggjort af Société Générale i en offentliggjort rapport om dens generelle inspektion . Denne rapport fjerner ovennævnte tvivl.
En sådan kolossal betjeningsulykke kunne ikke have undladt at lancere spekulationer om utilstrækkeligheden af de sikkerhedsmekanismer, der var på plads i Société Générale.
For at skematisere har fem positioner eksisteret sammen eller har efterfulgt hinandenFaktisk angiver banken, at Jérôme Kerviels forpligtelser er begrænset til 125 millioner, men undersøgelsen af Bank of France-tjenester bekræftede, at Jérôme Kerviel havde forpligtet sig til 30 milliarder euro i løbet af 2007, og at den i juni havde et tab på 2,2 milliarder euro. Men at den 31. december 2007 havde saldoen på Mr. Kerviels transaktioner produceret et overskud på 1,4 mia. Euro, der var taget i betragtning i regnskabsåret 2007.
Den 22. februar oplyser avisen Capital, at de fem handlende, som Jérôme Kerviel oplyste om, at de også var over flere milliarder, er blevet identificeret og snart vil blive hørt af Financial Brigade. De bliver spurgt, om de også brugte falske e-mails til at dække over deres aktivitet.
Det er ikke bestridt, at Jérôme Kerviel begyndte at indtage uregelmæssige holdninger længe før januar 2008, selvom vi har to uoverensstemmende versioner med hensyn til starten på disse glidninger: Slutningen af 2006 for Société Générale, fra slutningen af 2005 ifølge Jérôme Kerviel; denne version af Jérôme Kerviel bekræftes af den sammenfattende rapport fra den grønne mission den 20. maj 2008 fra generaltilsynet for Société Générale. Generelt tilsyn med pengesedlerne faktisk, at de første uregelmæssige positioner blev taget på Allianz-aktien omkring juli måned 2005.
Vi ved også, at Société Générale ved flere lejligheder har modtaget advarsler fra Eurex , det tyske futuresmarked , uden at stoppe uregelmæssigheder begået af deres erhvervsdrivende. Le Canard enchaîné af 30. januar 2008 rapporterede således tre på hinanden følgende alarmer (i 2005, 2006 og november 2007). Den tredje ville ifølge den satiriske uge have ført Jérôme Kerviel til at retfærdiggøre dækningen af disse risici ved fremlæggelse af et falsk dokument, hvilket ville have været nok til at berolige de myndigheder, der har ansvaret for kontrollen; indberetningen fra november 2007 bekræftes af den offentlige anklagers erklæringer af 28. januar 2008 samt af den sammenfattende rapport fra den grønne mission af 20. maj 2008, der specificerer, at Société Générale "begrænsede sig til at kommunikere erhvervsdrivendes forklaringer" . Det skal bemærkes , at generaldirektoratet for Société Générale i sine foreløbige konklusioner af 20. februar 2008 af sin sammenfattende rapport om den grønne mission bemærkede, at forskellige afdelinger i banken havde udløst "på JK's perimeter", 2 alarmer i 2006 og 46 i 2007.
Société Générale sikrer, at den erhvervsdrivende for at camouflere sine spekulative operationer har "tilbragt sig identiteter ved hjælp af computeradgangskoder, der tilhører andre operatører for at annullere visse operationer". Jérôme Kerviel benægter ikke at have brugt konti, der ikke var hans, og sagde, at han "lånte" adgangskoder fra visse kollegaer. Spørgsmålet, der forbliver åbent, er at vide, om Mr. Kerviel foretog poster på bankens konti eller ej, det vil sige om de reelle forpligtelser og de reelle betalinger. Fordi det er på det, som kontrollerne vedrører, ikke på de interne regneark i tjenesten.
Kommentatorer er især overraskede over, at en enkelt medarbejder har tilladelse til at foretage modparter i regnskabet for at indgå forpligtelser på et så højt beløb (omkring halvtreds milliarder euro). Således understreger en "konkurrent", der er citeret af Financial Times , at en sådan mængde forpligtelser ikke ville overraske ham, hvis det blev overdraget et hold, men synes ikke rimeligt for ham for en moderat erfaren medarbejder; Le Figaro fra 28. januar citerer også en repræsentant for Société Générale, der erklærer: "Den første lektion er at oprette et kontrolsystem, der dækker den nominelle størrelse af alle arbitrageoperationer".
Da svigordningen blev opdaget, var det registrerede tab betydeligt lavere end de 4,8 milliarder euro, som det blev afsluttet i sidste ende .
I en kontroversiel artikel, der blev offentliggjort den 27. januar af Financial Times , anslår Frank Partnoy, professor i jura ved University of San Diego dem til 1,5 milliarder euro.
Den offentlige anklager i Paris den 28. januar estimerer dem i nul til sine udsagn til pressen den 28. januar på Nouvel Observateur-webstedet , men ved at tage de oplysninger, som Société Générale har givet ham, og ikke er blevet offentliggjort eller erklæret, op, hvilket gør dem vanskelige at verificere.
Bankens præsident, Daniel Bouton, mindede om, at "Hvis en krig var udbrudt mandag, eller hvis markederne var faldet med 30%, risikerede Société Générale det værste med en sådan eksponering". Han mindede især det åbenlyse: lækagerne ville før eller senere have advaret spekulanter om, at banken før eller senere skulle sælge denne position med risiko for, at disse spekulanter ville forsøge at foregribe salget.
Banken foretrak derfor at afvikle positionerne så hurtigt som muligt fra mandag til den følgende onsdag, men derefter spille "uheld" (med Daniel Boutons ord) med faldet på aktiemarkederne i starten af ugen, hvilket førte til til tabsrekorden på næsten fem milliarder euro. På den anden side forsøger Jérôme Kerviels råd at forsvare sit image ved at tilskrive tabet til denne ledelsesbeslutning, som de betragter som ulykkelig, idet de fordømmer "de bevidst nedfaldne og fuldstændigt unormale forhold", hvor banken "likviderede positioner, der kunne have kommet sig over tid" .
Nogle pressekommentarer oplevede det kraftige fald på markederne mandag. 21. januar 2008 (et fald på 6% i gennemsnit i europæiske aktier, det største fald siden 11. september 2001) Société Générales hånd ved at sammenligne størrelsen på bankens position og de gennemsnitlige handelsvolumener på de tre markeder, hvorfra den har trukket sig.
Societe Generale benægter dette og understregede på den ene side, at faldet i aktiekurser på de asiatiske markeder forud for operationens start for at afvikle sine positioner på tre europæiske indekser, og på den anden side, at det nødvendige salg n 'aldrig har oversteget 8% af daglige transaktioner på et af de tre berørte markeder, hvilket faktisk var en lovmæssig begrænsning og forklarer, hvorfor likvidationen undtagelsesvis tog tre dage.
Den amerikanske centralbank nægtede på sin side torsdag den 24. januar at have fået besked om denne svig, da den udførte den betydelige rentesænkning (75 basispoint) tirsdag den 22. januar.
En dybdegående analyse af årsagerne til Kerviel-affæren viser svigt i styringen af banker: I en forskningsnotat, der er afsat til denne, offentliggjort i den franske Revue de Gouvernance d'Entreprise, identificerer Éric Pichet fejlene i styringsmekanismerne, og konkluderer, at der er behov for at forbedre styringen af store finansielle institutioner markant ved:
Den 24. januar 2008 blev en administrativ undersøgelse foretaget af Kommissionen Bancaire, bankkontrolorganet, der er afhængig af Banque de France, iværksat for at finde ud af årsagerne til de 4,9 milliarder svindel, der blev rapporteret af Daniel Bouton.
Den næste dag beder premierministeren også Bercy om en rapport, der identificerer fem til seks fejl i Société Générales kontrolsystemer, hovedsageligt på det nederste niveau i mellemkontoret. Rapporten understreger, at kontrolværktøjerne paradoksalt fungerede, men at banken ignorerede signalerne og nævnte især eksemplet på advarsler fra det tyske futuresmarked Eurex.
Rapporten specificerer ikke, om køb og salg af warrants, som Jérôme Kerviel tog optioner, faktisk blev købt og solgt, og de fremgik af de konti, som kontrollen vedrører.
Den 3. juli 2008 pålagde bankkommissionen Société Générale en rekordbøde på 4 millioner euro for alvorlige mangler i det interne kontrolsystem . Det bemærker, at "de konstaterede mangler, især manglerne i hierarkiske kontroller, fortsatte i lang tid, nemlig i 2007, uden at det interne kontrolsystem har gjort det muligt at opdage og rette dem".
Samme dag åbnede anklagemyndigheden i Paris foreløbige oplysninger for "mistanke om massiv bedrageri, der kostede Société Générale 4,9 milliarder euro" og bad Nanterre-anklagemyndigheden trække sig tilbage til fordel for at informere om de tre første klager.
Banken indgav en klage den 24. januar 2008 eftermiddag mod sin mægler Jérôme Kerviel for "forfalskning i bankskrivning, brug af forfalskning i bankskrivning og computerhacking" til Domstolen i Nanterre, stedet for Forsvaret for Société Générale afhænger af dette jurisdiktion.
Indkaldt lørdag den 26. januar præsenterede Jérôme Kerviel sig spontant i begyndelsen af eftermiddagen for politiet. Han blev straks ført i politiets varetægt. Mandag den 28. januar blev Jérôme Kerviel ved afslutningen af hans forældremyndighed henvist til anklagemyndigheden "for forfalskning og brug af forfalskning", "introduktion i et automatiseret system med computerdata", "tillidsbrud forværret af forfatterens professionelle karakter ”Og” forsøg på bedrageri ”.
Den 28. januar, efter 48 timer i politiets varetægt, blev han præsenteret for finanscentret inden kl. 13 med en anmodning om anklage fra Paris anklagemyndighed for "forsøg på bedrageri" (art. 313-1), "forfalskning og brug af forfalskning ”,” grovt tillidsbrud ”og” brud på et computerdatasystem ”. Hans tilbageholdelse før retssagen blev anmodet om for at "beskytte den mistænkte mod risikoen for pres" indtil retssagen.
Men de efterforskende dommere, der har ansvaret for sagen, hr. Renaud Van Ruymbeke og Françoise Desset, fulgte ikke anklagemyndigheden og indledte efterforskningen, hvad angår Jérôme Kerviel , for et simpelt "tillidsbrud" (art. 314-1), til "forfalskning og brug af forfalskning" i privat skrivning (art. 441-1) og til "indføring i et edb-system til automatisk behandling af computerdata" (art. 323-1).
En AFP-forsendelse samme dag specificerer, at "under domstolskontrol kan Mr. Kerviel ikke forlade territoriet, komme i kontakt med ansatte i Société Générale og udøve enhver professionel aktivitet i forbindelse med de finansielle markeder" og giver forskellige reaktioner:
Mr. Daniel Bouton beskrev ham som en "formidabelt skjult svindler".
Præsident Nicolas Sarkozy vurderede, at en sådan krise "ikke kan forblive uden konsekvenser med hensyn til ansvar, herunder på højeste niveau".
Hr. Jean-Claude Marin, statsadvokat, der krævede øjeblikkelig tilbageholdelse af Jérôme Kerviel indtil retssagen, besluttede at appellere mod frigivelse i slutningen af politiets varetægt.
Det fremgår af de depositioner, der blev foretaget under den indledende efterforskning og rapporteret af Jean-Claude Marin, at Mr. Kerviel ikke trak nogen sum penge ud, men at han forpligtede penge fra banken ud over den tærskel, som han var autoriseret til, ved at misbruge visse kontrolprocedurer med falske oplysninger, men uden at gå ud over hans hverv. At fortjeneste eller tab genereret af disse overskridelser, som begyndte at forekomme i 2005-2006, blev erhvervet af banken, og at den flere gange har taget dem i betragtning ved beregningen af vederlaget. Det er for at øge hans andel af professionel aflønning, at Mr. Kerviel tog flere risici.
For mig Elisabeth Meyer, den anklagedes advokat, er der ikke længere noget spørgsmål om svig og svindel beskyldt af Mr. Bouton. Spørgsmålet, der stadig skal afgøres, er, i hvilket omfang den kriminelle karakter af de fejl, der påstås over for Mr. Kerviel, gælder for procedurer og dokumenter, der er interne for en virksomhed i forbindelse med forholdet mellem medarbejderne, og i hvilket omfang denne praksis var almindelig og blev tolereret , ratificeret eller endog opmuntret flere gange af sine overordnede. I hvilket tilfælde vil det ikke være et spørgsmål om kriminelle fejl, men om professionelle fejl, der kan straffes i henhold til forståelsen af deres tyngdekraft ved en afskedigelse.
Efter at være anbragt den 8. februar 2008 i tilbageholdelse ved kendelse fra efterforskningskammeret i Paris appelret, blev Jérôme Kerviel løsladt i midten af marts 2008.
Den 5. oktober 2010 fandt Paris Straffedomstol ham skyldig i tillidsbrud , svigagtig indlæsning af data i et automatiseret system og forfalskning og brug af forfalskning og dømte ham til fem års fængsel, hvoraf to også blev suspenderet. at godtgøre Société Générale 4,9 mia. euro i erstatning Jérôme Kerviel appellerer til afgørelsen.
Ved en dom af 24. oktober 2012 bekræfter appelretten i Paris i alle henseender dommen i første instans.
Den 19. marts 2014 bekræftede Cassationsdomstolen Jérôme Kerviels overbevisning i fængsel, men brød skaderne på 4,9 milliarder euro, hvilket lovede en fortsættelse af den retslige sæbeopera.
Skatteforvaltningen meddelte en skattejustering på 2,2 milliarder euro til Société Générale "i foråret" 2017 for at tage hensyn til bankens andel af ansvaret i Kerviel-affæren, skriver Le Canard enchaîné .
En klage over X om den omtvistede bevilling af skattegodtgørelse på 2,2 milliarder euro til Société Générale blev indgivet den6. februar 2019, med forfatning af civil del, af Julien Bayou fra Europa Ecologie Les Verts (EELV).
Anticor bliver et civilt parti videre18. maj 2020i den retlige efterforskning, der blev åbnet for " hjernerystelse " om det skattemæssige aspekt af finanskrisen i januar 2008 i Société Générale, også kaldet "Kerviel Affair".