Citadel LLC (tidligere kendt som Citadel Investment Group, LLC ) er en alternativ investeringsfond med base i Chicago , Illinois . Grundlagt i 1990 af den erhvervsdrivende Kenneth C. Griffin , tilbyder fonden investeringstjenester gennem forskellige strategier og aktivklasser. Fonden driver to hovedvirksomheder: Citadel, en af de største alternative kapitalforvaltere i verden med mere end 234 milliarder dollars i aktiver under forvaltning (pr. 1. oktober 2020); og Citadel Securities, en af verdens førende markedsproducenter, hvis handelsprodukter inkluderer aktier , aktieoptioner og renteswaps for detail- og institutionskunder.
Virksomheden har mere end 1.400 ansatte, hovedkontoret i Chicago, dets operationelle hovedkvarter på Manhattan og kontorer i Nordamerika , Asien og Europa .
Der er tre virksomheder: Citadel (en aktivforvalter), Citadel Securities (en market maker) og Citadel Technology.
Siden januar 2016 har Citadel været en af de største kapitalforvaltere i verden. Citadel var den næststørste multistrategiske hedgefond i verden i 2006. Citadels gruppe hedgefonde er blandt de største og bedst præsterende hedgefonde i verden.
I 2014 blev Citadel den første udenlandske hedgefond til at rejse midler i yuan som en del af et program, der giver kinesiske investorer mulighed for at investere i udenlandske hedgefonde.
InvesteringsstrategierCitadel forvalter fonde i henhold til fem forskellige investeringsstrategier, herunder aktier, råvarer, fast indkomst, kvantitative strategier og kredit.
Råvarer - Griffin begyndte at rekruttere energihandlere fra Enron dagen efter sammenbruddet til et nyt projekt bestående af "et team af handlende, meteorologer og forskere", der skabte en af de største handelsgrupper i verden. Energi i 2011.
Genforsikring - Citadel ønskede at allokere investeringskapital med sine to fonde, Kensington Global Strategies Fund Ltd og Citadel Wellington LLC, til investeringer, som virksomheden mente ikke var korreleret med deres andre investeringsstrategier. For at gøre dette gik Citadel ved kapitalisering gennem sine fonde ind i genforsikringsbranchen , der giver forsikringsselskaber deres egne forsikringspolicer, for at sprede risikoen for kundetab i 2004. Citadel grundlagde CIG Reinsurance Ltd (CIG Re), en Bermuda. - baseret katastrofegenforsikrer, tilvejebringer kapital på 450 millioner dollars. Citadel grundlagde også $ 500 millioner genforsikringsselskab New Castle Re i 2005 og forsøgte at udnytte stigende genforsikringspriser som følge af orkanen Katrina skade på ejendomsdækningsomkostningerne. I 2006 havde Citadels to fonde investeret omkring 10 procent af dets aktiver i genforsikring.
Citadel afsluttede CIG Re i november 2008, fordi virksomheden ikke kunne opnå en økonomisk styrke og derfor ikke kunne konkurrere mod andre virksomheder i branchen. I januar 2009 blev New Castle RE opløst.
Risikostyring - Virksomhedens risikostyringsfilosofi fokuserer på tre hovedområder: allokering af risikokapital, stresseksponering og likviditetsstyring.
I april 2015 kom Ben S. Bernanke , der fungerede som formand for den amerikanske centralbank i otte år, til Citadel som seniorrådgiver i globale økonomiske og finansielle anliggender.
Citadel Securities blev grundlagt i 2001 og er en market maker, der leverer likviditet og transaktioner til detail- og institutionskunder. Citadel Securities 'automatiske handel har resulteret i mere pålidelig handel til en lavere pris med strammere spreads . Barrons for nylig rangerede Citadel Securities # 1 til kursforbedring for investorer i S&P 500 og ikke-S & P- aktier . I 2009 Citadel Investment Group og Chicago Mercantile Exchange gået sammen for at skabe en platform for automatiserede handel swaps af kredit standard.
Citadel Securities er den største producent af optioner i USA og udfører ca. 25% af volumenet af børsnoterede aktieoptioner i USA. Ifølge Wall Street Journal udfyldes omkring en tredjedel af de enkelte investoraktier gennem Citadel, som tegner sig for ca. 10% af selskabets indtægter. Citadel Securities udfører også ca. 13% af den konsoliderede mængde amerikanske aktier og 28% af mængden af amerikanske detailaktier. I 2014 udvidede Citadel Securities sit markedstilbud til også at omfatte renteswaps, et af de mest handlede derivater. I 2015 var Citadel Securities blevet verdens største renteswaphandler efter antal transaktioner, der erstattede Wall Street- banker .
I løbet af koronaviruspandemien i 2020 fordoblede Citadel Securities sin fortjeneste og tjente 4 milliarder dollars i omsætning i første halvdel af 2020 på grund af øget volatilitet og detailhandel.
I oktober 2020 meddelte Citadel Securities, at de ville erhverve NYSE's market making-enhed fra IMC. Den måned har Citadel Securities også anlagt sag mod Securities and Exchange Commission om SEC's beslutning om at godkende en ny ordretype "D-Limit" for IEX (in) .
Lovgivningsmæssige spørgsmålI løbet af en toårsperiode indtil september 2014 blev hundreder af tusinder af store OTC-ordrer slettet fra dets automatiske handelssystem, hvilket gjorde ordrerne "inaktive", så de skulle behandles manuelt af menneskelige forhandlere. Citadel Securities "handlede derefter for egen regning på samme side af markedet til priser, der ville have opfyldt ordrene" uden straks at udføre de inaktive ordrer til de samme eller bedre priser som krævet af FINRA- reglerne .
I 2014 blev Citadel idømt en bøde på $ 800.000 USD for uregelmæssigheder i sin handelspraksis mellem 18. marts 2010 og 8. januar 2013.
I 2017 blev Citadel idømt en bøde på 22 millioner dollars af SEC for vildledende kunder om, hvordan det prissatte transaktioner.
I 2018 blev Citadel tvunget af SEC til at betale 3,5 millioner dollars for overtrædelser som følge af forkert rapportering for næsten 80 millioner transaktioner mellem 2012 og 2016.
I 2018 rapporterede Bloomberg , at 40% af Robinhoods omsætning stammede fra salg af kundeordrer til virksomheder som Citadel Securities og Two Sigma Securities .
I januar 2020 betalte Citadel en afregning på 670 millioner yuan (97 millioner dollars) for påståede uregelmæssigheder i virksomheden tilbage til 2015.
Citadel Securities blev idømt en bøde på $ 700.000 af FINRA i juli 2020 for handel forud for kundeordrer. De har forsinket nogle kundeordrer til at købe eller sælge aktier, mens de fortsætter med at handle de samme aktier på deres egne vegne som en del af deres markedsføringsaktiviteter, ifølge FINRA.
I september 2020 blev Robinhood afhørt af SEC om, hvorvidt han korrekt havde informeret sine kunder om, at de solgte kundeordrer til højfrekvente handelsfirmaer og andre Wall Street-firmaer.
Fonden blev kendt for at have en af de højeste omsætningshastigheder i Chicago og fik kaldenavnet "Chicago Revolving Door".